德法經(jīng)濟(jì)專家呼吁鼓勵(lì)綠色和數(shù)字轉(zhuǎn)型投資
來(lái)源：經(jīng)濟(jì)參考報(bào) 時(shí)間：2024-07-19 10:52
數(shù)家德國(guó)和法國(guó)高級(jí)經(jīng)濟(jì)顧問(wèn)機(jī)構(gòu)近日在一份聯(lián)合聲明中呼吁努力提振歐盟資本市場(chǎng)，鼓勵(lì)更多的私人投資助力綠色和數(shù)字經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型。
“與大多數(shù)發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體一樣，歐盟正遭受增長(zhǎng)潛力長(zhǎng)期下降的困擾。綠色轉(zhuǎn)型和人工智能興起等新機(jī)遇已經(jīng)出現(xiàn)，但我們提供投資并從這些機(jī)會(huì)中受益的能力仍然不確定?！狈▏?guó)經(jīng)濟(jì)分析委員會(huì)（CAE）、德國(guó)經(jīng)濟(jì)專家委員會(huì)（GCEE）和法德經(jīng)濟(jì)專家委員會(huì)（FGCEE）近日發(fā)布聯(lián)合聲明稱。這些機(jī)構(gòu)通常被視為德法政府的經(jīng)濟(jì)顧問(wèn)。
“我們需要建立一個(gè)更強(qiáng)大、更深度的資本市場(chǎng)來(lái)應(yīng)對(duì)這些挑戰(zhàn)?！边@些機(jī)構(gòu)在聲明中表示，目前，歐洲的家庭主要將儲(chǔ)蓄存放在銀行存款等低回報(bào)資產(chǎn)類別中。
根據(jù)4月份發(fā)布的一份報(bào)告，歐盟有33萬(wàn)億歐元（約合36萬(wàn)億美元）的私人儲(chǔ)蓄，其中大部分是現(xiàn)金和銀行存款。
歐盟委員會(huì)表示，到2030年之前，歐洲每年將需要6500億歐元（約合6950億美元）的額外投資，約相當(dāng)于其經(jīng)濟(jì)規(guī)模的4.5%，以增強(qiáng)在全球綠色和數(shù)字化轉(zhuǎn)型中的競(jìng)爭(zhēng)力，而這些資金只能來(lái)自私人部門。
歐盟正努力尋求吸引更多普通人投資當(dāng)?shù)亟鹑谑袌?chǎng)，從而為綠色和數(shù)字化轉(zhuǎn)型提供更多資金，并增加對(duì)私營(yíng)公司和初創(chuàng)企業(yè)的投資。
為此，多年來(lái)歐盟試圖不斷推進(jìn)資本和金融市場(chǎng)一體化進(jìn)程，即建立所謂的歐盟資本市場(chǎng)聯(lián)盟（CMU），目的是減少歐盟國(guó)家之間的官僚主義障礙，鼓勵(lì)私人投資進(jìn)入，從而為企業(yè)在整個(gè)歐盟內(nèi)部籌集資金提供更多機(jī)會(huì)。
資本市場(chǎng)聯(lián)盟的計(jì)劃可以追溯到十年前，但歐盟資本市場(chǎng)聯(lián)盟的建設(shè)一直沒(méi)有取得太大實(shí)質(zhì)性進(jìn)展。時(shí)至今日，歐盟成員國(guó)之間的立場(chǎng)仍存在巨大分歧。
比利時(shí)《政治報(bào)·歐洲版》網(wǎng)站報(bào)道說(shuō)，成員國(guó)在該問(wèn)題上爭(zhēng)論的核心是歐盟的監(jiān)管。法國(guó)總統(tǒng)馬克龍和德國(guó)總理朔爾茨認(rèn)為，歐盟需要一個(gè)頂級(jí)監(jiān)管機(jī)構(gòu)來(lái)監(jiān)管金融市場(chǎng)，以與美國(guó)金融市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)。愛爾蘭和盧森堡等國(guó)則表示反對(duì)，不愿向更高權(quán)力機(jī)構(gòu)讓渡監(jiān)管權(quán)。
近期，歐盟成員國(guó)領(lǐng)導(dǎo)人再度表示，支持推進(jìn)資本市場(chǎng)聯(lián)盟建設(shè)，以提高歐盟的全球競(jìng)爭(zhēng)力。歐盟領(lǐng)導(dǎo)人6月底表示，將在今年年底前在資本市場(chǎng)改革方面取得“迅速而果斷”的進(jìn)展，以引導(dǎo)私人投資進(jìn)入歐盟的綠色和數(shù)字經(jīng)濟(jì)。歐盟財(cái)長(zhǎng)已承諾在2029年之前成立資本市場(chǎng)聯(lián)盟。
馬克龍和朔爾茨今年5月底在一篇聯(lián)合署名的文章中表示，歐洲最大的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)之一是單一市場(chǎng)，歐盟需要充分釋放資本市場(chǎng)的潛力。而太多尋求發(fā)展資金的企業(yè)轉(zhuǎn)向了大西洋彼岸，太多歐洲儲(chǔ)蓄被投資到國(guó)外，而不是歐洲最有前途的初創(chuàng)企業(yè)和成長(zhǎng)階段企業(yè)。必須認(rèn)真對(duì)待以銀行業(yè)和資本市場(chǎng)聯(lián)盟為核心的真正一體化的歐洲金融市場(chǎng)，解決各自為政的問(wèn)題，確保歐洲金融業(yè)的全球競(jìng)爭(zhēng)力。為此，歐盟必須重啟歐洲證券化市場(chǎng)，提高歐盟資本市場(chǎng)監(jiān)管的統(tǒng)一性和效率，協(xié)調(diào)企業(yè)破產(chǎn)框架和稅法的相關(guān)方面，簡(jiǎn)化監(jiān)管框架，為所有人開發(fā)簡(jiǎn)單、有效的跨境投資和儲(chǔ)蓄產(chǎn)品。
馬克龍說(shuō)，每年有超過(guò)3000億歐元的歐盟儲(chǔ)蓄投資主要以債券和風(fēng)險(xiǎn)投資的形式投到美國(guó)市場(chǎng)，“這有些荒謬”。
朔爾茨說(shuō)，已與馬克龍結(jié)成“聯(lián)盟”，以求最終在歐盟建立一個(gè)可正常運(yùn)作的資本市場(chǎng)聯(lián)盟。
有分析指出，全球市值最大的10家公司均來(lái)自美國(guó)，其市值之和已經(jīng)超過(guò)了法國(guó)、德國(guó)和英國(guó)股市的市值之和。在人工智能、生物技術(shù)等未來(lái)產(chǎn)業(yè)中，美國(guó)公司也走在前列，吸引了大量投資，總體上遠(yuǎn)遠(yuǎn)領(lǐng)先于歐洲公司。
研究公司睿咨得能源公司的分析報(bào)告稱，歐盟“在可再生能源、清潔技術(shù)能力和國(guó)內(nèi)供應(yīng)鏈投資方面，遠(yuǎn)遠(yuǎn)落后于其雄心勃勃的能源轉(zhuǎn)型目標(biāo)”。
經(jīng)濟(jì)分析委員會(huì)、德國(guó)經(jīng)濟(jì)專家委員會(huì)和法德經(jīng)濟(jì)專家委員會(huì)的經(jīng)濟(jì)學(xué)家認(rèn)為，資本市場(chǎng)聯(lián)盟方面的現(xiàn)有政治提案要么側(cè)重于促進(jìn)歐盟銀行業(yè)一體化，要么側(cè)重于擴(kuò)大歐盟股票市場(chǎng)，如進(jìn)一步發(fā)展相對(duì)疲軟的歐洲證券化市場(chǎng)。證券化可以緩解銀行資產(chǎn)負(fù)債表的壓力，降低企業(yè)的融資成本。但是，這些措施“不太可能促進(jìn)那些創(chuàng)新型、面向未來(lái)的公司”的增長(zhǎng)和投資，這些公司往往追求的是具有戰(zhàn)略意義的創(chuàng)新技術(shù)。因此，歐盟需要采取聚焦增長(zhǎng)和推動(dòng)投資的資本市場(chǎng)戰(zhàn)略，而不是銀行業(yè)的擴(kuò)張。
德法高級(jí)經(jīng)濟(jì)顧問(wèn)機(jī)構(gòu)聲明中提出的建議還包括將兒童引入股票市場(chǎng)，以便讓年輕人熟悉投資股票。聲明建議，為6至18歲的未成年人提供小額存款轉(zhuǎn)入投資賬戶的計(jì)劃，以便教會(huì)他們進(jìn)行長(zhǎng)期投資。“這將使孩子們經(jīng)歷不同的金融周期，并了解投資股票的長(zhǎng)期低風(fēng)險(xiǎn)和高回報(bào)?！边@些經(jīng)濟(jì)顧問(wèn)機(jī)構(gòu)認(rèn)為，從長(zhǎng)遠(yuǎn)來(lái)看，這項(xiàng)措施可能會(huì)導(dǎo)致儲(chǔ)蓄習(xí)慣的改變。
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