五大國際石油公司務實調整能源轉型戰(zhàn)略
來源：中國石油報 時間：2024-09-04 17:18
五大國際石油公司務實調整能源轉型戰(zhàn)略
夏初陽 余嶺 李蘇曉
今年年初以來，五大國際石油公司（bp、殼牌、道達爾能源、埃克森美孚、雪佛龍）加大油氣投資，油氣產量呈恢復性增長態(tài)勢。受天然氣價格下跌、煉油利潤率降低等因素影響，五大國際石油公司經營業(yè)績普遍下滑，但仍處于較好水平。在發(fā)展戰(zhàn)略上，五大國際石油公司呈現(xiàn)重新重視油氣業(yè)務、提升LNG戰(zhàn)略地位、以更務實的態(tài)度持續(xù)調整能源轉型戰(zhàn)略等新特點。
經營業(yè)績處于近5年的較好水平
油氣產量普遍增長，美國2家油氣公司產量增長最為矚目，已恢復到2019年的水平。今年上半年，五大國際石油公司平均油氣產量為300萬桶/日，同比大幅增長5.49%，扭轉了自2020年以來油氣產量持續(xù)下滑的態(tài)勢。除道達爾能源因剝離加拿大油砂資產，油氣產量下降1.88%外，其他4家石油公司的油氣產量均有所上升，其中以美國2家石油公司油氣產量增長最為矚目。?？松梨诮衲晟习肽暧蜌猱a量同比增長9.48%，達407.1萬桶/日，已恢復到2019年的水平，主要得益于美國二疊紀盆地和圭亞那深水創(chuàng)紀錄的產量增長。收購先鋒自然資源公司后，?？松梨谠诿绹B紀盆地的產量達到120萬桶/日，占總產量的比例高達30%。雪佛龍上半年油氣產量達331.9萬桶/日，主要得益于對PDC能源的成功整合以及在美國二疊紀盆地的產量創(chuàng)歷史新高。歐洲2家石油公司bp和殼牌油氣產量也有所回升，但仍未恢復到2019年的水平，僅為2019年產量的60%。
原油加工量增減不一，成品油銷售量普遍下滑。今年上半年，五大國際石油公司平均原油加工量同比下降2.91%，其中?？松梨谠图庸ち肯禄羁?，降幅達7.22%，除因煉油利潤率下降、開工率不足帶來的加工量下滑外，剝離公司在意大利、泰國和美國蒙大拿州比林斯的煉油資產進一步加劇其下滑態(tài)勢。今年上半年，殼牌的原油加工量逆勢增長4%，主要是計劃外的煉廠維護減少使開工率從2023年上半年的88%提升到今年上半年的92%。五大國際石油公司成品油銷售量普遍下滑，平均降幅為2.85%，主要由于市場需求疲軟。
凈利潤降幅明顯，但仍處于較好水平。今年上半年，五大國際石油公司經營業(yè)績普遍下滑，平均營業(yè)收入為1262億美元，同比下降3.78%；平均凈利潤達100億美元，同比下降21.21%。主要是受天然氣價格下跌、煉油利潤率收窄以及勘探開發(fā)等經營性支出增長的影響。其中bp利潤下滑最為嚴重，同比下降78.68%，主要是縮減德國部分煉油業(yè)務導致資產減值和遞延稅的增加。bp預計，這種對利潤的不利影響可能會延續(xù)到今年第三季度。盡管五大國際石油公司經營業(yè)績有所下滑，但仍舊處于近5年的較好水平。
資本支出保持平穩(wěn)，上游投資占比持續(xù)提升。上半年，五大國際石油公司延續(xù)資本紀律，平均資本支出為96.74億美元，與2023年基本持平。分板塊看，五大國際石油公司普遍增加油氣投資，上游業(yè)務投資合計同比增長3%，占投資總額的比例持續(xù)提升，達82%，反映出這些公司對油氣戰(zhàn)略地位的認同逐漸趨于一致，即碳中和趨勢不可逆轉，但油氣仍在能源系統(tǒng)中發(fā)揮重要作用。其中，雪佛龍上游支出增長最為明顯，同比增長19%，除了加大在美國二疊紀盆地的投資外，還在西非和南美陸續(xù)布局新的勘探項目。bp上半年上游投資也大幅增加了14.6%，啟動了一批油氣項目，最為矚目的是在美國墨西哥灣啟動第6個生產中心，對Kaskida深水項目作出最終投資決定，該項目目前已探明的可采資源量約為2.75億桶油當量，預計于2029年投產，產能將達到8萬桶/日。
對傳統(tǒng)油氣業(yè)務定位更趨清晰
對油氣業(yè)務持更加積極的態(tài)度，美國石油公司加大油氣業(yè)務投資，歐洲石油公司不再堅持減產目標。當前，五大國際石油公司對傳統(tǒng)油氣業(yè)務定位更趨清晰，中短期內保持油氣業(yè)務盈利的持續(xù)增長，用傳統(tǒng)業(yè)務收入扶持盈利水平低甚至還不能實現(xiàn)盈利的低碳業(yè)務。美國石油公司聚焦核心戰(zhàn)略區(qū)域，重點投資更具競爭優(yōu)勢的深水和美國本土非常規(guī)資產，預計未來幾年，非常規(guī)油氣產量將占其油氣總產量40%左右。歐洲石油公司不再縮減油氣產量，bp在上半年投資分析會上明確，未來關注的是投資回報和現(xiàn)金流，而非產量。此前制定的2030年減產25%到200萬桶/年的目標會根據(jù)環(huán)境變化靈活調整，產量的多少很大程度上要依賴2024—2025年油氣項目的經濟性和作出最終投資決定的項目數(shù)量。bp公司清楚地表明了對油氣戰(zhàn)略地位的認同，以及重新注重核心油氣資產創(chuàng)效能力的持續(xù)增長。殼牌明確提出，將保持油氣產量的穩(wěn)定或小幅增長，將在今年啟動一些新的勘探項目。道達爾能源提出，未來5年內，將保持油氣產量2%—3%的增長，預計到2028年，油氣產量將從2023年的270萬桶/日提升至280萬桶/日。
進一步提升LNG的戰(zhàn)略地位，力求構建穩(wěn)定、多元、安全的LNG產業(yè)鏈。五大國際石油公司普遍認為，LNG業(yè)務是實現(xiàn)能源轉型和保持高盈利水平的引擎，將進一步提升其中長期戰(zhàn)略地位。殼牌在2024年發(fā)布的最新能源轉型計劃中提出，LNG業(yè)務是其發(fā)展的重中之重，到2030年，LNG的業(yè)務規(guī)模較2022年增長20%—30%，銷售收入占總銷售收入的比重將從2023年的22%提升至26%；通過收購新加坡LNG貿易商蘭亭能源等，增加LNG資產組合的多元化和靈活性，服務殼牌成為全球最大LNG公司的發(fā)展目標。道達爾能源將LNG視為公司兩大能源轉型戰(zhàn)略之一，進一步加強全產業(yè)鏈布局，在南非、納米比亞及蘇里南地區(qū)增加天然氣勘探投入；在亞洲簽訂了總計130萬噸的LNG中長期供銷協(xié)議；通過并購成為馬來西亞第三大天然氣運營商。bp、殼牌和道達爾能源還將聯(lián)合競購阿布扎比國家石油公司位于阿聯(lián)酋魯韋斯的綠地液化天然氣出口項目的股權，該項目的總液化能力將達到960萬噸/年。?？松梨谠谀１瓤?、巴布亞新幾內亞開發(fā)的大型LNG項目，以及參與的卡塔爾北方氣田東擴項目投產后，預計到2027年LNG供應量將達到2700萬噸/年。
以更加務實的態(tài)度持續(xù)調整轉型戰(zhàn)略，更加注重低碳業(yè)務的靈活性和盈利性。五大國際石油公司普遍認識到，能源轉型需要平穩(wěn)過渡和有序推進。歐洲石油公司修正減排目標，縮減低碳領域投資規(guī)模和優(yōu)化業(yè)務布局。bp將減少2024年的低碳投資，退出或暫停了部分成本飆升的海上風電項目；電動汽車充電業(yè)務重點布局的國家從12個縮減至4個（英國、德國、中國、美國）。殼牌提出，能源轉型要更加突出“更大的價值、更少的排放”，修改甚至放棄了之前制定的2030年和2035年凈碳強度減排目標，在地域分布、產品組合等方面進一步集中可再生能源布局。美國石油公司在《通脹削減法案》政策鼓勵下，低碳轉型表現(xiàn)更為積極，在碳捕集與封存（CCS）、生物燃料、氫能等領域顯著增加投資，積極探索能夠發(fā)揮自身優(yōu)勢的低碳轉型路徑。（作者單位：中國石油經濟技術研究院）
責任編輯：余璇
